Caprichos de Bolsa

Neste momento encontro-me perante um facto que me faz ter de suspender o trading durante tempo indeterminado. Se antes tinha um emprego que me permitia acompanhar o mercado durante o dia e negociar à vontade, a partir da próxima 2ª feira irei iniciar funções numa nova empresa. Vou deixar de poder dar o mesmo acompanhamento aos mercados…

Por um lado, isto vai-me forçar a realmente rever a minha postura. Desde que deixei de negociar warrants e passei para os CFD’s que nunca mais me diverti da mesma forma. Adicionalmente, o meu desempenho tem sido pior. Tal deve-se não aos produtos em si (os CFDs são um produto melhor) mas sim à alteração da minha metodologia, do nível de risco e da alavancagem.

O que conto é que, após um período de planeamento e habituação, recomece os negócios numa óptica de deixar à noite no sistema ordens de compra (casadas com vendas e stops) e na noite seguinte ver se foram activadas e agir de acordo. Em princípio para manter negócios durante alguns dias ou mesmo (poucas) semanas.

Aos que me foram seguindo, agradeço a vossa atenção. Vão espreitando de vez em quando (ou mantenham o RSS feed no vosso leitor de feeds) que este espaço não vai morrer. Até ao meu regresso, desejem-me boa sorte no novo emprego!

Vou actualizar o blog em modo de super-resumo…

No dia 23 de Junho foi encerrado o 27º negócio, nos 1327 pontos, com um lucro marginal de 3,38€.

No dia 24 de Junho foi aberto novo short sobre o S&P500, com uma posição de 7 contratos CFD, aos 1308 pontos, representando o início do 28º negócio. Este foi encerrado por stop-loss no dia seguinte, aos 1328 pontos, representando um prejuízo (incluindo corporate actions e os juros de longos de Junho) de 93,93€.

No dia 25 de Julho foi aberto mais um short sobre o S&P500, este já não seguindo sinais do “meu sistema” mas sim apenas pelas análises (como fazia antigamente com os warrants). Este 29º negócio foi de 10 CFDs abertos nos 1265,75 pontos. Foi fechado no dia seguinte, por trailing stop, nos 1260,25 pontos. Deduzidas corporate actions, deu um luco de 34,88€.

O montante no pote dos caprichos manteve-se nos 324€, faltando 146€ para o próximo objectivo. O valor da carteira encontra-se nos 4.432,19€, ou seja, a 567,81€ de voltar a poder colocar dinheiro no pote. Abaixo o gráfico dos últimos cinco negócios.

O 25º negócio foi encerrado no dia 17 de Junho às 17h53, nos 1354 pontos. O stop desse negócio estava nos 1349, mas o sistema estava-me a dar sinal de entrada curta nos 1354. Quando fiz o backtesting, o algoritmo que codifiquei não ligava a sinais contrários e mantinha as posições abertas até estas serem fechadas pelo stop ou pela condição de saída. No entanto, não tenho utilizado essa condição de saída, até agora com resultados melhores do que os do teste. Tinha aqui de decidir o que fazer e optei por respeitar o sinal de entrada e inverter o negócio. O negócio 25 teve assim um prejuizo de 22,67€, já incluindo as Corporate Actions.

O 26º negócio foi imediatamente iniciado, com uma venda de 7 CFDs sobre o SP500.I. O stop foi colocado nos 1374 e não foi definido profit. Foi uma boa decisão, já que o índice nesse dia caiu mais um pouco e no dia seguinte teve uma boa queda. No dia 18 ajustei inicialmente o stop para os 1364 e mais tarde coloquei um trailing stop com distância de 10 pontos. O índice veio aos 1335 e depois recuperou, tendo o stop, já em profit, fechado o trade nos 1345, às 16h52. Foi pena ter apertado o stop pois a queda foi retomada e poderia ter fechado a posição mais abaixo, mas ainda assim, foi um trade lucrativo, rendendo 40,53€ já depois das Corporate Actions.

Dia 20 de Junho às 14h57 foi iniciado o 27º negócio, com um sinal de entrada curta nos 1327, originando a venda de 7 CFDs. O stop foi colocado nos 1347 e não foi definido nenhum profit. Mais tarde, o stop foi ajustado para os 1332. Com a queda entretanto ocorrida (que não pude acompanhar), justificar-se-á na 2ª feira ajustar o stop para um ponto abaixo do de entrada, garantindo desde logo algum lucro no negócio.

Numa breve nota, resta-me escrever aqui algo que reparei… Se olhar para todos os trades que realizei com o novo sistema (todos os do quadro abaixo excepto o do NASDAQ), tive um lucro agregado de cerca de 42€. Mas se tivesse aberto a primeira posição e a tivesse mantido aberta até ao passado dia 18, teria ganho 225€… Não me teria era divertido tanto (além de que estaria a negociar sem um sistema, e ter este novo sistema está-me a permitir relaxar, algo que considero importante).

… Ter um humano aos comandos é que estraga um bocadinho…

O 23º negócio do 4º Capricho foi iniciado dia 3 de Junho às 18h53, com a venda de 5 CFDs sobre o S&P500 nos 1374 pontos. O stop foi colocado nos 1394 e não foi definido profit. Na abertura do dia seguinte o stop foi ajustado para os 1384, de acordo com as regras do sistema. Ainda no dia 4, às 15h52, o stop foi activado, terminando o trade com 34,63€ de prejuizo (incluindo Corporate Actions referentes ao período em que os CFDs foram detidos).

Aqui foi a primeira falha humana… Na 6ª feira, dia 6 de Junho, deevria ter entrado curto nos 1390. Infelizmente, estava ocupado no emprego e não coloquei a ordem a tempo. O cálculo do ponto de entrada depende do valor de abertura e o S&P caíu dos 1404 abaixo dos 1390 em menos de 20 minutos… Esta “falha humana” retirou-me a possibilidade de fazer um trade com um bom lucro. Foi uma pena…

Aqui foi a segunda e terceira falhas humanas… Dia 11 de Junho às 14h43 deu-se início ao 24º negócio, com a compra de 7 CFDs a 1355,25, com stop loss a 1346 e sem profit definido. A falha foi a de que, com a pressa de meter a ordem para não acontecer como na 6ª anterior, me enganei a preencher o quadro de ordens. Em vez de fazer uma compra em stop fiz uma compra em limite, pelo que foi imediatamente satisfeita. Devia ter encerrado a posição imediatamente, visto ter sido um erro, mas (nova falha humana) decidi deixar rolar… Saiu no stop definido, às 15h10, representando um prejuizo de 41,67€. Se eu tivesse colocado a ordem correctamente, esta nunca teria sido activada, daí eu considerar isto um grande erro…

O 25º negócio foi iniciado no dia 13 de Junho, às 15h18, com a compra de 7 CFDs do S&P500 a 1359. O stop foi colocado nos 1339 e não foi definido profit. Este trade mantém-se em aberto para 2ª feira. Na abertura do mercado de 2ª o stop será ajustado para os 1349 ou, se o S&P abrir acima dos 1369, 10 pontos abaixo da abertura, garantindo desde logo algum lucro.

Apesar destas duas semanas não terem sido positivas, e terem anulado 75% dos ganhos do último trade positivo, mantêm a ideia de que o sistema é válido, tal como os backtests tinham dado a entender.

O montante no pote dos caprichos manteve-se nos 324€, faltando 146€ para o próximo objectivo. O valor da carteira diminuiu para 4.470€.

NOTA – Mais tarde coloco aqui o quadro resumo dos últimos negócios

Passei a negociar com base num novo sistema. Espero desta forma resolver os erros de overtrading em que incorri e que contribuiram para a má sequência dos últimos dois meses. Estou a aplicar o novo sistema exclusivamente sobre o S&P500. Ele funciona sobre índices e commodities, talvez também sobre acções. Mas apenas fiz backtesting para o S&P500 e é sobre este que quero inicialmente realizar a utilização real. O sistema implica uma fórmula para money management que, por agora, me leva a tomar posições de 5 contratos (metade do que costumava ser a minha posição normal). O sistema baseia-se em ideias do livro “Long Term Secrets to Short Term Trading”, do Larry Williams, escrito em 1998.

No dia 20 de Maio o sistema deu sinal de entrada curta, às 15h03, nos 1415. Entrei com os 5 contratos, dando início ao 20º negócio deste capricho. O stop foi colocado nos 1435 e não foi definido profit.

Às 15h10, por feeling (e estupides), entrei também curto no NASDAQ 100 nos 1995 pontos, com 5 contratos, dando início ao 21º negócio. O stop foi colocado nos 2010 e sem target definido. Estupides porque foi fora do sistema, porque o tamanho da posição era “excessivo” (para as novas regras) e porque tal me levou a definir um stop demasiado apertado.

No dia 21 de Maio o 21º negócio foi encerrado por ter sido atingido o stop, originando um prejuizo de 47,53€. Como disse, o stop estava demasiado apertado e pouco depois houve a inversão que eu esperava. A posição poderia ter rendido um lucro interessante. Mas espero que tenha sido o último erro (ainda que, estou certo, não foi o último prejuizo, obviamente).

No dia 23 de Maio, às 14h44, foi feito um reforço de mais 5 CFDs sobre o S&P500 a 1387 pontos, de acordo com novo sinal do sistema. Nesta altura o stop estava já nos 1395. No final do dia passou para os 1385, garantindo desde logo lucro para ambas as posições.

No dia 27 de Maio, às 15h08 e às 19h42, foram vendidos os 2 lotes de 5 contratos (sempre pensei que saíssem os dois ao mesmo tempo, mas não foi o caso). Este negócio gerou um lucro de 95,49€ mais 6,37€ aos quais se deduzem “Corporate Actions” (deduções relativas a dividendos distribuídos) no montante de 1,25€, para um total agregado de 100,61€.

Dado que estou numa de me auto-punir pelos erros cometidos ao passar para CFDs, decidi que pelo menos até recuperar 507€ do que foi perdido (repor o valor da carteira nos 5000€), não colocarei ganhos no pote, indo tudo para o montante da carteira. Como tal, o montante no pote dos caprichos manteve-se nos 324€, faltando 146€ para o próximo objectivo. O valor da carteira aumentou para 4.546€.

Uma última nota… O que se me está a assemelhar uma vantagem dos CFDs face aos Warrants é o facto de que ando a assumir posições mais pequenas e a utilizar stops mais apertados. O que perdi em cerca de 10 negócios falhados foi tanto quando perdi em 2007 num único negócio, olhando para os dois piores negócios desse ano. É um facto curioso.

NOTA – Mais tarde meto o quadro de últimos negócios e retiro este texto

Seguem duas semanas de desgraças. No seguimento da má sequência de negócios que tenho vindo a ter, e tal como tinha definido como objectivo, fui reduzindo o número de negócios realizados. O segundo passo foi reduzir o risco de cada um, diminuindo a posição ou apertando stops. Diminuir a posição tem a desvantagem de me restringir os CFDs negociáveis já que muitos, para que não se pague comissão, requerem um risco mais elevado do que o que devo agora assumir.

Vamos então a um muito abreviado resumo dos seis negócios realizados nas duas semanas decorridas desde a última actualização deste blog.

28 de Abril, às 12:58 foi terminado o 14º negócio, com a venda de 60 CFDs (e não 50, como anteriormente disse) da Merck (MRCG:xetr) a 89,54. Somando os juros de Abril de posições longas (1,38€), temos um total negativo de 140,22€.

A 29 de Abril às 11:56 foi iniciado o 15º negócio com a venda de 70 CFDs da Continental (CONG:xetr) a 74,83€. Foi outra dica da Orey que me pareceu fazer sentido, que apanhei tarde mas decidi entrar à mesma. Mas não correu bem e às 14:49 o negócio foi terminado com uma compra a 75,40€ para um prejuízo total de 39,55€. Quem entrou a horas já tinha o stop em break-even, eu tinha o stop a limitar percas…

A 2 de Maio às 15:04 foi iniciado o 16º negócio com a compra de 60 CFDs da Exxon Mobile Corp. (XOM:xnys) a 90,47$. Mais uma dica da Orey e, para meu azar, mais uma das que não teve sucesso. Compra às 19:07 a 89,37$ para um prejuizo de 42,91€.

No mesmo dia às 16:03 foi iniciado o 17º negócio com a venda de 4 CFDs do DAX (DAX.I) a 7043. Aparente fraqueza, quebra de resistência de Fibo, stop apertado… E um fecho às 16:16 com compra a 7057 para um prejuízo de 56€.

Dia 6 de Maio às 12:11 é iniciado o 18º negócio, com venda de 2 CFDs do DAX (DAX.I) a 6996,5. Mais uma vez a fraqueza do índice, resistências de Fibo, stop acima da resistência… DAX vai fechar o gap e eu mudo o stop para trailing stop “pousado” inicialmente em break-even. Após fechar o gap o DAX inverteu e a posição foi fechada com compra a 6997,5 e 2€ de prejuizo.

Por último, a 7 de Maio às 20:32 foi iniciado o 19º negócio com uma venda de 5 CFDs do NASDAQ 100 (NAS100.I) a 1948,5. Eu achava que devia ter shortado ao atingir os 2000 por ser uma forte barreira psicológica. Mas tive medo, já que em termos de Fibo ou outras não via ali resistência. Na verdade teria sido um bom negócio. Mais tarde, o NASD quebra uma resistência de Fibo que estava quase no mesmo ponto que a MM200 e eu considero que a queda poderia acelerar até ao final da sessão e entro… Negócio encerrado às 20:47 com compra a 1958 para um prejuizo de 30,89€.

Estes seis negócios, todos negativos, tiveram um prejuizo agregado de 312€. Assim, o montante no pote dos caprichos manteve-se nos 324€, faltando 146€ para o próximo objectivo. O valor da carteira diminuiu para 4.493€. Segundo as regras iniciais, estou a 494€ de ter de declarar falência da carteira… Abaixo podem observar a listagem resumida dos últimos seis negócios, incluíndo a correcção à quantidade de CFDs da Merc adquiridos.

Como notas finais…

A primeira nota é que o GTA4 saíu. E não comprei. Estive para ir comprar e alterar o objectivo do 4º capricho, mas depois achei que era melhor “sofrer” um castigo por ter alterado a minha metodologia e estar a cometer muitos erros.

A segunda nota é para o facto de que até a escolher as dicas da Orey a que vou tenho tido azar. Têm dado algumas lucrativas mas parece que acerto sempre nas erradas…

A terceira nota tem a ver com o facto de que provavelmente esta próxima semana ainda vou estar a negociar pouco mas provavelmente na seguinte começarei mais activo com posições pequenas apenas em índices (que não têm comissões para posições pequenas). Tenho andado a ler um livro muito interessante e a desenvolver uma aplicação que faz backtest de esquemas de trading e penso vir a iniciar um conjunto de negócios baseados nesses testes.

Vou tratar os cinco negócios desta semana que passou num só bolo, para efeitos de cálculos para o pote, etc., ainda que os vá numerar normalmente para efeitos de nº de negócios. Destes cinco negócios, um está em aberto, um foi positivo e três foram negativos. 24 de Abril foi o dia negro em que o grosso do drama se deu.

Dia 22 de Abril às 17:47 foi iniciado o 10º negócio com a venda de 10 CFDs SP500.I nos 1370,5. Os 1375 eram uma resistência de Fibo, eu continuava convencido de que os mercados iam cair. O stop ficou nos 1385 (mais tarde alargado para os 1390) e um profit demasiado alargado nos 1330, com o intuito de mais tarde ser ajustado para valores mais reais.

Dia 23 de Abril às 10:42 foi iniciado o 11º negócio com a venda de 300CFDs da Air-France/KLM (AF:xpar) a 18,713€. Foi uma ideia da Orey que me pareceu boa, dentro do tipo de parâmetros que costumo analisar. Durante o dia a Orey aconselhou mover o stop para breakeven. Mais tarde, porque me tinha de ausentar e tinha o trade da WFC:xnys fresco na memória, puxei o stop para dar algum lucro. às 15:31 o stop ajustado foi disparado a 18,387€. O trade teve um lucro de 97€.

Dia 24 de Abril às 9:00 foi iniciado o 12º negócio. Antes de sair de casa tinha estado a analisar o DAX e decidi colocar uma venda um pouco abaixo de um valor de Fibo. Essa venda foi disparada, em 2 CFDs DAX.I a 6746,5. Inicialmente o trade estava com bom aspecto mas o índice recuperou. Às 13:41 o negócio foi fechado com a compra dos dois contratos a 6785,5. O negócio teve um prejuízo de 78€.

Após a abertura dos mercados americanos, representando o 13º negócio, decidi seguir uma dica da Orey e vendi 70 Amazon (AMZN:xnas) a 77,89$ às 14:46. Às 20:05 disparou o stop comprando a 80,482$. Este negócio teve um prejuízo de 115€.

Pelo meio, às 17:08, disparou o stop do 10º negócio, comprando 10 CFDs do SP500 a 1390,5, representando um prejuízo de 127€.

Esta foi uma semana que correu mal. Estive demasiado convencido de que os mercados iam cair. Na verdade, estão num ponto de indecisão muito grande, em que a volatilidade é maior. E como me dizia um amigo, eu ainda não tenho o estofo de trader experiente pois não encaixo bem sequências de maus negócios. E por outro lado, não tenho estômago (nem carteira) para ter stops mais alargados que sejam mais resistentes à tal volatilidade. E o grande erro é que, dado tudo isto, não tenho “conseguido impedir-me” de negociar.

Dia 25 de Abril às 11:55 iniciei o 14º negócio, comprando 50 CFDs da Merck (MRCG:xetr) a 91,773€. Foi mais uma dica da Orey que me pareceu fazer sentido.

Considerando os negócios 10º ao 13º como um só, tivemos um prejuizo agregado de 223€. Assim, o montante no pote dos caprichos manteve-se nos 324€, faltando 146€ para o próximo objectivo. O valor da carteira dominuiu para 4.805€. Tenho pena que o GTA4 vá sair na próxima semana e eu não o possa jogar logo… Mas é a vida! Provavelmente no próximo par de semanas deverei reduzir (ou parar) com o número de negócios, para reavaliar estratégias e para deixar esta fase de maior indecisão passar.

Abaixo está a listagem destes últimos negócios. Acrescentei uma coluna que indica se é uma posição long ou short, para facilitar a leitura do quadro.

Fechei hoje (2008/Abr/17) o 5º negócio do 4º capricho. Às 10h55 disparou o stop comprando 350 CFD da EADS NV (EAD:xetr) a 15,294€ cada. Não houve azo a comissões.

Este negócio teve um lucro de 4€, ou seja, 0,3% do montante em margem. O montante no pote dos caprichos subiu para os 324€, faltando 146€ para o próximo objectivo. O valor da carteira aumentou para 5.028€.

A abertura desta posição tinha tido origem numa sugestão de investimento da Orey. A posição chegou a estar a ganhar 200€. Na ganância, nunca ajustei o profit para valores mais realistas (nomeadamente a resistência dos 38,2% de Fibo, nos 14,80, tomando o range do mínimo de 20/Mar a 1/Abr). Também nunca ajustei o stop para a dura resistência dos 15€. Como os mercados (e nomeadamente o DAX) iniciaram uma recuperação, ontem apertei o stop para breakeven. Hoje de manhã ele foi pescado. O grande erro deste negócio foi a quebra da minha regra de nunca deixar um negócio perder mais de 50% do ganho potencial já atingido. Deveria ter saído quando o lucro potencial quebrou os 100€…

Fica a imagem com os últimos negócios efectuados. Note-se que este surge em último da lista pois a lista está ordenada por data de abertura do negócio.

O nono negócio do quarto capricho foi iniciado 4ª feira (2008/04/16). Às 14h48 foram comprados 200 CFD da Wells Fargo & Co. (WFC:xnys) a 29,426$ cada. Não houve azo a comissões e a margem requerida foi de cerca de 500€.

Este negócio foi mais uma sugestão da Orey. A empresa tinha apresentado bons resultados, o mercado estava todo em subida, o sentimento era bom. Adicionalmente verifiquei que o RSI no diário estava com folga para subir e não me parecia haver resistências de maior. Confiante na percentagem de acertos dos negócios propostos pela Orey… Entrei.

A posição foi encerrada às 18h38. Foram vendidos os 200 contratos a 28,674$. O título subiu bastante em meia hora, o trade chegou a estar 100€ positivo. Depois, com a mesma velocidade, caiu para níveis do entry point. Entretanto tive de deixar de acompanhar o mercado. Quando voltei, o título tinha caído até ao stop.

O negócio teve um prejuízo de 94€, ou seja, 19% do montante em margem. O montante no pote dos caprichos manteve-se inalterado nos 322€, faltando 148€ para o próximo objectivo. O valor da carteira diminuiu para 4.932€. Abaixo estão os últimos 5 trades, um por fechar e os outros quatro negativos. Consegui esta semana perder metade dos ganhos de Abril… Tenho de ver se reduzo um pouco o número de trades e se começo a ter melhores acertos. Neste momento, a lista está à benfica… Tudo vermelho e é só desgraças.